PER

초보투자자를 위한PER과 PBR로 기업가치 분석하기

작성자:

주식투자를 하다 보면 “이 회사는 저평가됐다”, “PER이 낮다”, “PBR이 높다” 같은 말을 자주 듣게 됩니다.
그런데 막상 PER이나 PBR이 뭔지, 또 어떻게 활용해야 하는지 헷갈릴 때가 많죠.
오늘은 이 두 가지 지표를 함께 활용해 기업의 진짜 가치를 읽어내는 방법을, 투자 전문가의 시선으로 하나씩 정리해드리겠습니다.

1. PER이란? — 기업의 수익성을 보여주는 지표

PER은 Price Earnings Ratio, 즉 주가수익비율의 줄임말입니다.
한마디로 “이 회사의 주가가 순이익의 몇 배로 거래되고 있나?”를 나타내는 수치예요.

공식은 간단합니다.

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

예를 들어, 한 기업의 주가가 10,000원이고 EPS가 1,000원이라면 PER은 10입니다.
즉, 투자자는 이 회사가 1년간 벌어들이는 이익의 10배 가격에 주식을 사고 있는 셈입니다.

PER이 낮다는 건 수익에 비해 주가가 싸다는 뜻이지만, 모든 ‘저PER주’가 좋은 건 아닙니다.
이익이 일시적으로 늘어난 기업일 수도 있기 때문에, 반드시 업종 평균과 비교해 봐야 합니다.

2. PBR이란? — 자산가치로 본 기업의 평가

PBR은 Price to Book-value Ratio, 즉 주가순자산비율입니다.
이건 기업의 순자산(자본) 에 비해 주가가 얼마나 비싼지 혹은 싼지를 보여줍니다.

공식은 다음과 같습니다.

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

PBR이 1이라면 시가총액이 기업의 자산가치와 동일하다는 뜻입니다.
1보다 낮으면 자산보다 싸게 거래되는 저평가, 1보다 높으면 고평가로 해석할 수 있습니다.

예를 들어 PBR이 0.6이라면, 장부가치 1원당 0.6원으로 평가받고 있다는 의미죠.
이런 기업은 자산에 비해 시장에서 저평가된 경우가 많습니다.

3. PER과 PBR의 차이와 함께 보는 이유

PER은 수익 중심의 평가 지표,
PBR은 자산 중심의 평가 지표입니다.

PER이 낮다고 무조건 좋은 기업은 아니고,
PBR이 높다고 항상 비싼 기업도 아닙니다.
이 두 지표를 함께 보면 수익성과 자산가치의 균형, 즉 기업의 ‘진짜 밸류에이션’을 파악할 수 있습니다.

예를 들어

  • PER이 낮고 PBR도 낮다면 → 이익과 자산 모두 저평가된 가치주일 가능성이 큽니다.
  • PER이 높지만 PBR이 낮다면 → 현재 이익은 적지만 자산이 탄탄한 기업일 수 있습니다.
  • 두 지표가 모두 높다면 → 시장의 기대가 과도하게 반영된 성장주일 가능성이 있습니다.

4. 실제 투자에서의 활용법

  1. 동종업종 비교가 기본입니다.
    산업마다 평균 PER과 PBR 수준이 다르기 때문에, 같은 업종 내에서 상대 비교해야 정확합니다.
    예를 들어 은행주는 PER이 낮고, 성장성이 높은 IT기업은 PER이 높게 형성되는 게 일반적이죠.
  2. PER×PBR 조합으로 밸류 확인하기
    두 지표를 곱한 값이 낮을수록 대체로 저평가된 기업으로 볼 수 있습니다.
    예를 들어 PER 8배, PBR 0.8배인 기업은 곱하면 6.4로,
    PER 15배, PBR 2배(30)보다 훨씬 저평가된 상태라고 판단할 수 있습니다.
  3. 장기투자에 특히 유용합니다.
    PER과 PBR은 단기 시세보다 기업의 내재가치를 보여줍니다.
    단기 테마주보다는 안정적 실적을 내는 기업을 찾을 때 큰 도움이 됩니다.

5. 함께 보면 좋은 보조지표

PER과 PBR만으로는 기업의 모든 면을 알 수 없습니다.
그래서 함께 봐야 할 지표가 있습니다.

  • ROE(자기자본이익률) : 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용하는가
  • 부채비율 : 재무 안정성 확인
  • 영업이익률 : 본업의 수익성

이 세 가지를 PER·PBR과 함께 보면 기업의 ‘건강상태’를 입체적으로 이해할 수 있습니다.

6. 숫자보다 ‘가치’를 읽는 습관

PER과 PBR은 단순한 재무지표가 아닙니다.
이 두 수치를 함께 보면, 시장이 기업의 이익과 자산을 어떻게 평가하고 있는지 한눈에 볼 수 있습니다.
PER은 ‘얼마나 잘 버는가’, PBR은 ‘얼마나 탄탄한가’를 알려주죠.

결국 투자란 가격이 아닌 가치에 주목하는 것입니다.
단기 주가에 흔들리지 않고, 기업의 본질을 읽어내는 눈을 키운다면 PER과 PBR은 여러분에게 가장 든든한 투자 나침반이 될 것입니다.

모든 투자자분들의 성공적인 투자를 응원합니다.

주식초보를 위한 11가지 핵심용어 한눈에 정리

작성자:

주식투자를 처음 시작는 초보분들은 주식관련용어가 어렵게 느껴질때가 있습니다.

이번 글에서는 초보 투자자가 꼭 알아야 할 주식 기초용어 11가지를 쉽게 정리했습니다.

1. 스윙 (Swing)

스윙은 단기와 중기 사이의 투자 방식으로, 보통 며칠에서 몇 주 정도 주가 흐름을 보고 매매하는 전략입니다.
하루 안에 사고파는 단타보다 여유가 있고, 장기투자보다 빠른 수익을 노릴 수 있습니다.
차트 분석과 뉴스 흐름을 함께 보는 것이 중요합니다.

2. 따상

‘따상’은 **신규 상장 종목(IPO)**이 공모가 대비 시초가가 두 배로 오른 뒤, 상한가(30%)까지 오르는 현상을 말합니다.
즉, ‘따블(2배) + 상한가’의 줄임말입니다.
최근 몇 년간 인기 IPO 종목에서 자주 등장하며, 단기 투자자들의 큰 관심을 받는 용어입니다.

3. 로스컷 (Loss Cut)

로스컷은 영어로 ‘손실을 자른다’는 뜻으로, 손실이 일정 수준을 넘기기 전에 미리 매도해 손해를 제한하는 행위를 말합니다.
예를 들어 -10%가 되면 매도하기로 정했다면 그게 로스컷입니다.
‘손절’과 같은 의미이며, 감정이 아닌 원칙적인 투자 습관의 핵심입니다.

4. 캔들 (Candle)

캔들은 주가의 변동을 시각적으로 보여주는 차트의 기본 단위입니다.
하나의 캔들은 일정 기간 동안의 시가, 종가, 고가, 저가를 표시합니다.

  • 몸통이 붉으면 상승, 파랗거나 검으면 하락을 의미합니다.
    캔들 분석은 기술적 투자에서 가장 기본적인 요소입니다.

5. PER (주가수익비율)

**PER(Price Earnings Ratio)**은 주가가 기업의 순이익에 비해 얼마나 비싼지를 보여주는 지표입니다.
PER이 10이라면 기업이 1년간 번 돈의 10배 가격으로 거래된다는 뜻입니다.
낮을수록 상대적으로 저평가된 기업일 수 있지만, 동일 업종끼리 비교해야 정확합니다.

6. EPS (주당순이익)

**EPS(Earnings Per Share)**은 한 주당 회사가 벌어들이는 순이익을 의미합니다.
계산식은 당기순이익 ÷ 발행주식수입니다.
EPS가 높을수록 수익성이 좋은 기업이며, PER 계산의 핵심이 되는 지표입니다.

7. 배당수익률 (Dividend Yield)

배당수익률은 투자자가 주식으로 얼마나 현금 배당을 받는지를 나타냅니다.
예를 들어 주가가 10,000원이고 연간 배당이 500원이라면 배당수익률은 5%입니다.
안정적 현금 수익을 선호하는 투자자에게 중요한 기준입니다.

8. 매물대

매물대는 과거 거래가 집중된 가격 구간으로, 투자자들의 심리가 쌓인 구간입니다.
주가가 매물대에 접근하면 매수·매도세가 강해지며 지지선이나 저항선이 형성됩니다.
차트를 볼 때 가장 먼저 확인해야 할 요소 중 하나입니다.

9. 분할매수 / 분할매도

주식을 한 번에 거래하지 않고 여러 번에 나눠서 매수·매도하는 전략입니다.

  • 분할매수: 주가가 떨어질 때마다 일정 금액씩 나눠 매수
  • 분할매도: 목표 수익률에 도달할 때마다 일정 비율로 매도
    이 방법은 리스크를 줄이고 평균단가를 조절하는 데 유용합니다.

10. 손절가

손절가는 손실을 감수하고 주식을 매도하기로 정한 가격입니다.
예를 들어 매수가 대비 -10%가 되면 매도하기로 설정했다면 그 가격이 손절가입니다.
손절가를 지키면 감정적 투자를 막고 장기적으로 손실을 최소화할 수 있습니다.

11. 공매도

**공매도(Short Selling)**는 가지고 있지 않은 주식을 빌려서 먼저 파는 거래입니다.
주가 하락에 베팅하는 방식으로, 이후 주가가 떨어지면 싸게 사서 되갚아 차익을 얻습니다.
하지만 위험도가 높고 규제가 많기 때문에 초보 투자자에게는 권장되지 않습니다.

마무리

이번 글에서 소개한 11가지 용어는 주식투자 입문자가 반드시 알아야 할 기본 개념입니다.
PER·EPS·배당수익률은 기업가치 분석의 기초이고, 스윙·로스컷·분할매수는 투자 전략의 핵심입니다.

캔들과 매물대, 공매도는 차트 해석과 시장 흐름을 이해하는 데 도움을 줍니다.

이 개념들을 익히면 뉴스, 리포트, 차트 해석이 훨씬 쉬워질 것입니다.

당신의 성공적인 투자를 응원합니다.

주식 용어 정리 – 주식 초보가 꼭 알아야 할 핵심 개념 10가지

작성자:

주식 투자에 입문하면 가장 먼저 마주하는 벽 중 하나는 생소한 금융 용어입니다.

뉴스나 기업 리포트를 이해하고, 투자 판단을 정확히 내리기 위해서는 기초적인 용어부터 제대로 이해하는 것이 중요합니다.

이 글에서는 주식투자에 있어 가장 기본이 되는 필수 용어 10가지를 선정해, 초보자도 이해할 수 있도록 명확히 정리하였습니다.

1. 매수 / 매도

  • 매수(Buy): 주식을 구매하는 행위
  • 매도(Sell): 보유한 주식을 판매하는 행위

이 두 개념은 주식 거래의 기본이며, 수익 실현 또는 손실 회피의 전략적 판단에 따라 결정됩니다.

2. 호가

호가란, 주식을 사고팔기 위해 제시하는 가격을 말합니다.

  • 매수호가: 매수자가 지불하려는 가격
  • 매도호가: 매도자가 받고자 하는 가격

호가창을 보면 실시간으로 매수·매도 주문이 어떤 가격대에 몰려 있는지 확인할 수 있어, 시장의 수급과 심리를 파악하는 데 활용됩니다.

3. 시가 / 종가 / 고가 / 저가

  • 시가: 당일 첫 거래가
  • 종가: 당일 마지막 거래가
  • 고가: 당일 중 가장 높은 가격
  • 저가: 당일 중 가장 낮은 가격

이 네 가지 가격 정보는 기술적 분석(차트 분석)의 기초가 되며, 캔들 차트를 구성하는 핵심 요소입니다.

4. 상한가 / 하한가

  • 상한가: 주가가 하루 동안 상승할 수 있는 최대 한도
  • 하한가: 주가가 하루 동안 하락할 수 있는 최대 한도

한국 주식 시장에서는 전일 종가 기준으로 ±30%까지 제한되어 있습니다. 이는 급격한 가격 변동으로부터 투자자를 보호하기 위한 제도적 장치입니다.

5. PER (주가수익비율)

  • PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

PER은 기업의 수익성 대비 현재 주가가 적절한지를 판단하는 지표입니다. 일반적으로 PER이 낮을수록 저평가, 높을수록 고평가로 간주하지만, 업종 평균과의 비교가 필수입니다.

6. PBR (주가순자산비율)

  • PBR = 주가 ÷ 주당순자산가치(BPS)

PBR은 회사의 순자산 대비 주가 수준을 보여줍니다. 1 미만이면 순자산보다 낮은 가격에 거래되고 있는 것으로, 자산가치에 비해 저평가된 기업일 수 있습니다.

7. 시가총액

  • 시가총액 = 주가 × 발행 주식 수

시가총액은 해당 기업이 시장에서 얼마나 큰 가치를 인정받고 있는지를 나타냅니다. 대형주, 중형주, 소형주 구분 기준이 되며, 주요 지수 편입 여부도 시총에 따라 결정됩니다.

8. 공매도

공매도는 주식을 보유하지 않은 상태에서 빌려서 먼저 매도한 후, 주가가 하락하면 낮은 가격에 다시 사서 갚는 방식입니다.
주가 하락 시에도 수익을 낼 수 있는 전략이지만, 개인 투자자에게는 위험할 수 있으며, 과도한 공매도는 시장 왜곡을 초래할 수 있어 규제 대상이 됩니다.

9. 배당

배당은 기업이 얻은 이익의 일부를 주주에게 분배하는 제도입니다.

  • 현금 배당: 현금으로 지급
  • 주식 배당: 주식으로 지급

배당을 꾸준히 지급하는 기업은 ‘배당주’로 불리며, 장기 투자자들에게 안정적인 수익원이 될 수 있습니다.

10. 분할 매수 / 분할 매도

  • 분할 매수: 자금을 여러 번 나누어 매수하는 전략
  • 분할 매도: 보유 주식을 여러 구간에 나누어 매도

이는 투자 타이밍에 대한 부담을 줄이고, 평균 단가를 조절할 수 있는 효과적인 리스크 관리 방법입니다. 변동성이 큰 종목에서 특히 유용하게 사용됩니다.

이번 글에서는 주식 투자자라면 반드시 알고 있어야 할 대표적인 주식 용어 10가지를 정리했습니다.

기본 용어에 대한 정확한 이해는 잘못된 판단을 줄이고, 정보 해석 능력을 높이며, 장기적인 투자 실력 향상에 직접적인 도움이 됩니다.

앞으로 ‘기술적 분석 용어’, ‘재무제표 분석 용어’, ‘ETF 관련 개념’ 등 보다 심화된 콘텐츠도 다룰 예정입니다.

우리 모두가 주식고수가 되길 기원합니다.